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淚流滿面,今天正式宣布,一個時代過去了


摘要:來源:黃生看金融(fengyuhuangshan)作者:黃生棄我去者,昨日之日不可留,亂我心者,今日之日多煩憂。過去的一個時代,就是炒房,貨幣超發,泡沫肆虐的時代,而今,揮一揮手,從此告別!根據中國剛

淚流滿面,今天正式宣布,一個時代過去了

來源:黃生看金融(fengyuhuangshan) 作者:黃生

棄我去者,昨日之日不可留,亂我心者,今日之日多煩憂。過去的一個時代,就是炒房,貨幣超發,泡沫肆虐的時代,而今,揮一揮手,從此告別!

根據中國剛剛公布的數據,中國2017年M2同比增加8.2%,創下了史無前例的新低。

這是中國貨幣M2有統計數據以來的新低,具有重要的風向標意義,從此再也不能說貨幣超發嚴重了。

自從2008年美國次貸危機后,美國綁架全球,全世界各個國家都進入了貨幣寬鬆時代,美國開啟了三輪QE,投放了約四萬億美元的基礎貨幣。

歐洲隨後發生了歐債危機,從希臘引爆,火燒連船,葡萄牙、西班牙、義大利等發生主權債務危機,歐洲央行開始了史無前例的寬鬆。

在美國的脅迫下,日本也被逼進行了大規模的QE,印刷了大量貨幣進行購債。

世界上絕大多數國家所發行的貨幣,遠超歷史上的平均水平,在這輪史無前例的印鈔運動中,全球資產價格隨之開始一輪暴漲行情。

中國也在2008年底開始了寬鬆貨幣政策,2009年的M2增速高達27%,隨後幾年M2的增速也維持在17%以上,平均M2增速高達17%。

伴隨著大量的貨幣進入經濟領域,美國的股市開始歷史上最長周期的上漲,因為貨幣進入了股市、債市。

而在中國,貨幣則大量進入了房地產領域,使得房地產價格一路上漲,一輪長達十年的中國房地產牛市開啟。

房價現象的本質是貨幣現象,超發的貨幣進入哪個領域,哪個領域的資產價格就上漲。

過去中國GDP保8,但是M2增速高達17%,這個差非常大,貨幣超發厲害,房價自然上漲非常厲害。

隨著美聯儲在2015年12月加息,隨後又開始了四次加息,截止到現在已經加息五次,聯邦基金利率已經脫離了零區間,到達了1.25%至1.5%。

同時美聯儲開啟了縮表,從2017年10月開始,每個月縮表100億美元,到2018年每個月縮表200億美元。

加息的影響相對溫和,因為目前利率還處於比較低的區間,但是縮表的影響會很大,直接回收和註銷基礎貨幣。

因此接下來美國的貨幣投放增速也會大大放慢,在這種情況下,誰先卧倒,誰就安全。

中國進入了2017年,開始了極度加大金融監管,尤其是強力降槓桿,同業業務開始負增長,貨幣空轉和貨幣套利現象大大改變。

儘管是這樣,誰也沒有想到,2017年的M2增長才只有8.2%,很多人預計可能會在9%,這真的大跌眼鏡。

可見中國這輪降槓桿的力度、幅度史無前例,而且關鍵的是,在如此強力的降槓桿背景下,中國竟然沒有發生大的金融波動,更不用說是金融危機,可見調控水平非常高。

中國2017年的M2增速為8.2%,而GDP增長約為6.9%,M2增速-GDP增速只有約1.3%,這是一個非常低的數據。

這意味著貨幣超發進入了非常低的區間,比美國還低,美國的M2增速和GDP增速之差約2%,高於中國。

接下來,中國的通脹水平不會高,因為貨幣水分基本被擠幹了,房地產價格將會受到極大的約束。

同時人民幣對美元匯率會保持穩定,甚至升值,當人民幣比美元還超發要少時,人民幣對美元匯率會上漲。

這也是為什麼近期人民幣匯率一直走強很厲害的原因,因為貨幣超發大幅度減少,是人民幣升值的最根本支撐。

2018年,貨幣將變得很值錢,因為M2增速下降幅度如此之大,貨幣將成為稀缺品,價格也就水漲船高。

而對於股市、房市,情況則不會太樂觀,股市和房市都屬於資金推動型的,價值支撐的因素少,因此今年房市、股市都要受到考驗。

至於炒房,M2與GDP增速之差只有1.3%,理論上連利率成本都無法覆蓋,全行業內的普遍套利,理論空間已經不存在,因此且行且珍惜。

過去十年,是全世界貨幣增速最快的十年,是各個國家歷史上少見的貨幣寬鬆潮。

過去十年,是資產價格暴漲,房地產泡沫高漲的十年,是無數財富被房地產裹挾的十年。

過去十年,是實體經濟,實體產業,非常艱難的十年,大量的人進入房地產炒作,投機獲利,實體經濟越來越少人問津的十年。

現在,貨幣高速增長的時代過去了,貨幣低速增長的時代到來了,房地產投機的十年時代結束了,接下來塵歸塵,土歸土。

板凳要坐十年冷,沒有任何一個國家的經濟靠房地產能振興起來的,國之重器還是在於實體經濟,還在於高科技,房地產衰,百業興,房地產興,百業衰。

揮一揮手,告別了一個時代,讓人情不自禁有淚流滿面的感覺,國家的希望,實體經濟的希望,創業者、奮鬥者的希望,就在未來。白日放歌須縱酒,青春作伴好還鄉,即從巴峽穿巫峽,便下襄陽向洛陽!